De juiste CFO vinden één van de grootste uitdagingen voor private equity-portfoliobedrijven
08 mei 2025
In de wereld van private equity draait waardecreatie minstens zozeer om mensen als om kapitaal. Hoewel operationele verbeteringen, strategische overnames en financiële structurering belangrijke hefbomen zijn, kunnen ze alleen succesvol worden ingezet met het juiste leiderschap aan het roer. En in het hart van dat leiderschapsteam bevindt zich de CFO — vaak minder zichtbaar, maar cruciaal voor het succes of falen van een portfoliobedrijf.
Anders dan binnen traditionele corporates, moet een CFO in een PE-gedreven omgeving kunnen presteren onder hoge druk, korte tijdlijnen en veranderende strategische doelen.
Toch worstelen private equity-partijen en hun portfoliobedrijven keer op keer met het vinden en behouden van de juiste persoon voor deze sleutelrol. Waarom is het zo lastig om de juiste CFO te vinden binnen een PE-context? En waarom blijken zelfs goed ogende benoemingen in de praktijk regelmatig tegen te vallen?
In dit artikel bespreken we de belangrijkste obstakels bij het vinden van de juiste financiële leider - én wat nodig is om deze wél succesvol te selecteren.
1. Het CFO-profiel is aan het veranderen
Binnen de wereld van private equity is de CFO allang niet meer alleen een financieel beheerder met focus op controle en compliance. Tegenwoordig wordt van een CFO verwacht dat hij of zij een strategische sparringpartner is voor de CEO en de raad van commissarissen. De moderne CFO moet waarde creëren, financiële transformatie leiden, M&A-processen ondersteunen en het vertrouwen van investeerders winnen.
Dit vraagt om een unieke combinatie van vaardigheden: technische diepgang, commerciële scherpte, leiderschapskracht én ervaring binnen een private equity-context. Die combinatie is zeldzaam. Veel financiële leiders hebben een achtergrond in meer traditionele omgevingen en missen de ondernemende slagkracht die nodig is om te slagen in een snel veranderende, op waardecreatie gerichte setting. Het vinden van een CFO die zowel analytisch sterk als wendbaar en daadkrachtig is, blijft daardoor een grote uitdaging.
2. Snelheid versus geschiktheid: de tijdsdruk-dilemma
Private equity werkt met korte tijdslijnen. Een waardecreatieplan heeft meestal een horizon van drie tot vijf jaar, en de CFO wordt geacht vanaf dag één operationeel en impactvol te zijn. Deze tijdsdruk zorgt er vaak voor dat het wervingsproces versneld moet worden.
Dat verhoogt het risico op verkeerde keuzes. Bedrijven kiezen soms voor kandidaten die ‘goed genoeg’ lijken, of mensen uit het eigen netwerk, in plaats van de best mogelijke fit voor de specifieke situatie. Andere keren ligt de focus te veel op financiële ervaring en te weinig op culturele fit of veranderkracht. Dergelijke keuzes kunnen leiden tot frictie, tegenvallende prestaties of zelfs een vroegtijdige wissel - allemaal kostbare scenario’s in een PE-setting.
3. De talentkloof in het mid-market- en groeisegment
Voor portfoliobedrijven in het mid-market- of groeisegment is de vijver waarin gevist wordt simpelweg kleiner. Veel ervaren CFO’s voelen zich comfortabeler in grotere corporates, waar de teams, systemen en processen al goed ingericht zijn. In PE-bedrijven daarentegen moet de CFO vaak zelf de financiële organisatie opbouwen, systemen implementeren en het team vormen.
Dat vereist een ondernemende mindset, hands-on leiderschap en de bereidheid om door onzekerheid te navigeren. Zelfs zeer bekwame finance professionals deinzen soms terug voor een rol waarin alles nog moet worden opgebouwd. Dit maakt het aantrekken van de juiste CFO extra lastig.
4. Complexiteit rondom beloning en incentivisering
CFO’s met ervaring in private equity hebben vaak hoge verwachtingen qua beloning, met name op het gebied van lange termijn incentives zoals aandelenparticipaties en exit-gerelateerde bonussen. Het opzetten van een aantrekkelijk én gebalanceerd beloningspakket dat de belangen van CFO en investeerder op één lijn brengt, is zelden eenvoudig.
Daarnaast is de concurrentie groot: CFO’s met bewezen PE-ervaring zijn zeer gewild en kunnen kiezen uit meerdere uitdagende posities. Het vraagt daarom strategisch inzicht om een marktconform aanbod te doen dat tegelijkertijd de juiste prikkels biedt.
Een aspect dat vaak wordt onderschat, is de culturele en fase-gerelateerde fit. Een CFO die excelleert in een carve-out is mogelijk minder geschikt voor een scale-up, en vice versa. PE-bedrijven opereren vaak in een onzekere, intensieve omgeving waarin snel geschakeld moet worden. Succes hangt niet alleen af van vaardigheden, maar ook van leiderschapsstijl, weerbaarheid en de capaciteit om vertrouwen te bouwen met zowel investeerders als management.
Een mismatch op cultuur of werkstijl leidt al snel tot vertraging en weerstand. In het ergste geval wordt waarde vernietigd in plaats van gecreëerd.
6. Fouten in het wervingsproces
Ondanks het strategische belang van de CFO-rol, wordt het wervingsproces in sommige gevallen te licht opgevat. Bedrijven maken gebruik van recruiters zonder kennis van de dynamiek binnen private equity, of leunen op interne processen die onvoldoende zijn toegerust voor dit niveau van search.
Een effectieve CFO-search vereist een specialistische aanpak. Het is essentieel om een partner in te schakelen die zowel de private equity-praktijk begrijpt als beschikt over een netwerk van bewezen financieel leiders. Het gaat niet alleen om ervaring en diploma’s, maar om bewezen gedrag in complexe situaties en een bewezen vermogen om waarde te creëren onder druk.
Het aannemen van een CFO binnen een private equity-portfoliobedrijf is geen gewone werving. Het is een strategische zet met directe impact op de waardegroei en het succes van de investering. De juiste CFO is in staat om richting te geven, vertrouwen te creëren, en koersvast te navigeren naar een succesvolle exit.
Maar de weg naar zo’n leider vinden is uitdagend. Het vereist scherpte, snelheid en een diepe kennis van wat een CFO in deze context succesvol maakt. Wie dat proces serieus aanpakt, plukt daar jarenlang de vruchten van.
Gaat u binnenkort zelf op zoek naar een nieuwe CFO, ik bespreek graag, in alle vertrouwelijkheid, wat Bridgewell mogelijk kan betekenen om de ideale CFO voor uw organisatie aan te trekken. Mail Michiel Sintnicolaas, Managing Partner, op michiel.sintnicolaas@bridgewell.nl